Chapter 105: Gerald Fitch
Die aufsichtsrechtliche Untersuchung war bereits seit sieben Monaten im Gange, als Gerald Fitchs Kapitalstruktur sichtbar zu zerfallen begann. Dies entsprach ungefähr dem Zeitrahmen, den seine Anwälte prognostiziert hatten, als sie ihn zum ersten Mal über den Umfang der Untersuchung informierten.
Die Untersuchung war von der Finanzaufsichtsbehörde nach einer Meldung jener Bundesbehörde eingeleitet worden, die grenzüberschreitende Finanzströme überwachte — einer Meldung, die über eine Kette administrativer Schritte, welche Fitchs Anwaltsteam zwar zurückverfolgen, aber nicht unterbrechen konnte, aus der Offenlegung von Unterlagen im Zusammenhang mit dem grenzüberschreitenden Carter-Nachlassfall hervorgegangen war. Durch die Offenlegung waren die Unterlagen zur Fitch-Fazilität in einer Form ans Licht gekommen, die die Überwachungsbehörde dazu verpflichtete, sie zur Prüfung zu melden. Bei der Prüfung waren die ausbeuterische Kreditstruktur der Vertragsbedingungen und das Fehlen der üblichen Meldungen an Auskunfteien festgestellt worden — beides bewegte sich in einer aufsichtsrechtlichen Grauzone, in der Fitch jahrelang operiert hatte, ohne anhaltende behördliche Aufmerksamkeit auf sich zu ziehen.
Die Untersuchung hatte anhaltende behördliche Aufmerksamkeit auf sich gezogen.
Im Verlauf ihrer Ermittlungen hatten die Prüfer festgestellt, dass es sich bei der Carter-Fazilität nicht um einen Einzelfall handelte. Sie war eine von dreiundvierzig privaten Kreditfazilitäten, die Fitch in den vergangenen sechs Jahren vergeben hatte. Sie waren im Wesentlichen ähnlich strukturiert und richteten sich an Kreditnehmer in prekären Situationen, die nur eingeschränkten Zugang zu herkömmlichen Finanzierungen hatten. Die Konditionen des gesamten Portfolios zeigten ein einheitliches Muster: Zinssätze über dem Marktniveau, Bestimmungen zur vorzeitigen Rückzahlung, die im Ermessen des Kreditgebers durchgesetzt werden konnten, und Abschlussgebühren, durch die sich die tatsächlichen Kapitalkosten auf ein Niveau erhöhten, das nach den üblichen Vorschriften für Verbraucherkredite nicht zulässig gewesen wäre. Die Rückgewinnungsquoten bei unbesicherten Schulden von Kreditnehmern, die mit diesen Fazilitäten in Verzug geraten waren, waren in der Summe verschwindend gering.
Mehrere dieser Kreditnehmer wurden von der Opferhilfe der Untersuchungsbehörde kontaktiert, um eine mögliche Behebung von Bonitätsschäden zu besprechen.
Fitchs regulatorisches Risiko im Bereich privater Kredite war erheblich. Seine Anwälte hatten ihm zu einer vergleichsbereiten Haltung geraten. Die Verhandlungen liefen.
Das luxemburgische Unternehmen, das Teile seiner Kapitalstruktur finanziert hatte — jenes Unternehmen, dessen Übernahme von Sekundärvehikeln in der Quartalsübersicht der Moretti Foundation als ungeplanter Mittelzufluss vermerkt worden war —, hatte sich acht Monate zuvor im Rahmen einer gewöhnlichen geschäftlichen Transaktion, die weder offengelegt werden musste noch Aufmerksamkeit erregt hatte, stillschweigend aus Fitchs primärem Finanzierungsvehikel zurückgezogen.
Die Veräußerung war ein sauberer Ausstieg gewesen.
Der Ausstieg war, wie Fitchs Anwälte in einem nicht für die Öffentlichkeit bestimmten Vermerk festhielten, mit einer Genauigkeit gewählt worden, die entweder auf einen bemerkenswerten Zufall oder auf Vorwissen über die Einleitung der Untersuchung hindeutete.
Sie gingen dieser Beobachtung nicht weiter nach.
Fitch nahm an einem Mittwochmorgen an seiner ersten aufsichtsrechtlichen Befragung teil. Er erschien mit drei Anwälten. Er trat professionell und vorbereitet auf. Er beantwortete die Fragen mit der bedächtigen Gewandtheit eines Mannes, der jahrelang schwierige Dinge unkompliziert hatte klingen lassen.
Den Ermittlern lagen Unterlagen aus vierzehn Monaten vor.
Die Befragung dauerte vier Stunden.